Профита нет. А если найду?

📌 ОБЛИГАЦИИ, первичные размещения. Что беру? Традиционная рубрика — разбираю новые облигации. Табличка от друзей из сбондс, текст от меня🙂 Выбор снова большой, но риски тоже вес имеют. Разберемся😃 — Предыдущий разбор тут. — Позапрошлый разбор тут. Поехали, по порядку: 🔸ТД РКС. Региональный застройщик. Процент хороший, но не без причин. Пока понаблюдаю. 🔸Алроса. Эмитент крепкий, хоть у отрасли не все гладко. Параметры не мое, пас. 🔸Сэтл групп. Хороший застройщик, хоть и не на слуху у рынка. Но конкретно эти параметры не совсем заходят, пропущу. 🔸АрЛифт. Аренда и продажа подьемной техники. С ВВ рейтингом не работаю, пропускаю. 🔸Заслон. Производитель наукоемких ездилй (станки, оборудования, системы безопасности и так далее). Пока нет ставки купона, не могу выводы сделать. Наблюдаю. Рейтинг не космос. 🔸ПКБ. Нормальные параметры, в целом сама структура платежеспособной кажется. Небольшим объемом возьму, старые выпуски еще у меня их есть. 🔸Европлан. По эмитенту ничего плохого не скажу, просто параметры не мое. Мимо. Подобных выпусков в рынке много, а денег у меня не безлимит. Выбираю самые-самые для себя. 🔸ЛОЭСК. Областная электросетевая компания. Будет фикс, но пока точные цифры не подвезли. 🔸Нацпроект строй. Наконец-то сообщили параметры, в целом вполне ок. +400бп ок, небольшим объемом со вторички возможно возьму (если деньги останутся). 🧩Много было выпусков на предыдущих первичках, а вот кол-во свободных денег ограничено. Купонный поток позволяет лично мне брать многое, но не все. Стараюсь ориентироваться на фиксы с хорошим %, т.к. ожидаю снижения ставки в перспективе. 🧩Рынок все еще крайне напряжен, есть высокая вероятность ухода цены ниже номинала после размещений. Посты в тему: — Облигации подешевели. Что делать? — Как изменились цены за 5 лет? — Сценарии ДКП. На 2027 — ВБ и ОЗОН, перспективы — ОФЗ с ежемесячным купоном, обновленная версия — Фосагро. Что да как? — Хватает ли банкам денег? — Дефицит денег, вывод и стратегия — Вклады. Подборка акций. Хорошего дня, друзья! Видео будет завтра, ждем новости. Пока обсуждать что-то рано☀️👍 @profitanet

Кажется, теперь видел всё🤝 Делаю пост в МАХ с тусовки для МАХ🙂 Публика разношерстная, от жестких миллионников с многотысячными армиями фанатов до скромных ребят вроде меня. Впрочем, в финансовой тематике совершенно иное количество аудитории, меряться с легендами не вариант. Но расту, развиваюсь как могу, веду много платформ. Стабильно благодарен всем подписчикам за вашу активность🤝 Отличной пятницы, друзья! @profitanet

🛢Нефтяной отчетный срез. Что да как? В этом посте рассмотрим обстановку на рынке нефти: отчеты, цены на сырье, состояние ключевых эмитентов.  Нефть - 95$, URALS - 64$, снова прибавили на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке (там то передышка, то по новой). Стороны обмениваются то претензиями, то ударами..  ⛽️Роснефть. МСФО за 1 пол. - Выручка: 4.3 трлн.руб (+0.6% г/г) - EBITDA: 1.3 трлн.руб (+23% г/г) - Чистая прибыль: 200 млрд.руб (-18.4% г/г) - FCF: 194 млрд.руб (+12.1% г/г) - Кап.затраты: 858 млрд.руб (+11.6% г/г), фокус - "Восток Ойл" - NET DEBT/EBITDA: 1.8х (1.5х в начале года) Дивиденд за 1 пол. ~9.4 руб/акц (ДД - 3.1%) -> многое будет зависеть от 2 пол. Если сравнивать с остальными, то отчет слабоват. Добавим инфраструктурный риск, который оказывает давление на прибыль. Компания зависит от курса, поэтому текущее движение в совокупности с ценами на нефть может улучшить результат в 3 кв. и 2 пол.. Долгосрочно, конечно, нравится. В текущую цену уже зашита бОльшая часть рисков.  ⛽️Транснефть. МСФО за 1 пол. - Выручка: 740 млрд.руб(+2.8% г/г), с начала года тарифы на прокачку нефти были проиндексированы на 5.1%, но эффект нивелирован снижением объёмов транспортировки - Чистая прибыль: 148.3 млрд.руб(-3.3% г/г), не такое существенное снижение, див.база за 1 пол. ~76 руб/акц. По году это ~160 руб/акц (ДД - 16%) Нейтральный отчет, покупка непрофильного актива скажется на результатах компании (Транснефть приобрела 7,52% акций Газпромбанка за 40 млрд.руб). Пока наблюдаю, с покупками не тороплюсь (надо смотреть на доходности ОФЗ, многие рассматривали ее как аналог облиг.). Но, как мне кажется, текущая цена адекватная. Ниже 1000 будет прям красота.  ⛽️Лукойл. МСФО за 1 пол. - Выручка: 2.05 трлн.руб(+8% г/г) - EBITDA: 815.3 млрд.руб (+45% г/г) - Операционная прибыль: 610.9 млрд.руб (+150% г/г) - Чистая прибыль: 430.9 млрд руб(+50% г/г) - Свободный денежный поток: 520 млрд.руб Что касается дивидендов, то в прошлом году платили 85% от FCF, если в этом году ситуация повторится, то выплата составит ~623 руб/акц (ДД - 13,4%). Пока рано говорить о развороте и восстановлении, даже с учетом возможных дивидендов можем пойти снова тестировать 4000. Долгосрочно нравится, но при прочих равных Роснефть кажется лично мне интереснее. ⛽️Газпром. МСФО за 1 пол. - Выручка: 5.3 трлн.руб (+6.3% г/г) - EBITDA 1.97 трлн.руб (+28% г/г) - Чистая прибыль: 932.9 млрд.руб (-9.8%% г/г) - NET DEBT/EBITDA: 1.81х (2.07х на конец 2025 г., 1.91х на конец 1 кв. 2026 г.) Есть улучшения, но пока о восстановлении говорить рано. Много риск факторов, плюс вопрос в перспективах дивидендных выплат. Впереди еще строительство Силы-Сибири 2, рост кап.затрат неизбежен. Долгосрочно не ищу идею.  Премия за риск есть вроде как везде, но масштаб оценить в полной мере сложно.   Надеюсь, что разбор зашел. Палец вверх в поддержку!👍 @profitanet

Вы технический директор или руководитель разработки? Ищете проверенные решения для сложных ИТ-задач?   Код СберТеха — канал о том, как создаются и работают современные технологии на практике. Здесь только полезная и актуальная информация для вас:   ✔️ Обзоры российских ИТ-решений для бизнеса ✔️ Реальные кейсы внедрения ИИ-инструментов ✔️ Закулисье разработки цифровых продуктов ✔️ Интервью и встречи с теми, кто создает передовые технологии   Подписывайтесь, чтобы принимать решения на основе реального опыта!

Основные направления ДКП 2027-2029. Что да как? Надо бы на досуге сравнить с предыдущими прогнозами. Займусь, но позже👍 А пока перейдем сразу к главному - текущие сценарии. Был рассмотрен базовый сценарий и три альтернативных. В любом из сценариев ДКП направлена на достижение инфляции вблизи 4%. 🔸Базовый сценарий  Сценарий соответствует обновленном прогнозу в июле. Когда не стало хуже, но не стало и лучше.  Даже базовый предполагает двухзачную среднюю ставку в следующем году. Т.е., грубо говоря, халяву ждать не приходится.  🔸Дезинфляционный сценарий  Без новых шоков, темпы снижения ставки увеличатся. Будем честны, это прям что-то на супер оптимистичном. Когда все со всеми видимо резко дружат, торговля растет, инфляция падает, ставка микроскопическая. Ну ок, остается лишь мечтать. 🔸Проинфляционный сценарий  Санкции усиливаются, расходы бюджета и инфляция продолжат рост. Самое главное тут — отсутствие реалнього снижения ставки еще год. 1-1,5% вниз погоды не сделают, это очевидно.  🔸Рисковый сценарий  Закладвыется мировой кризис (начнет проявляться во 2 кв. 2027 г. и достигнет пика в 3-4 кв. 2027 г.), ЦБ начнет повышать ставку. Это прям на случай "все супер плохо", когда вылезут разных сортов "подснежники" (т.е. отголоски текущего кризиса), плюс добавится мировой.  "Ситуация на топливном рынке станет более понятной и предсказуемой к октябрьскому опорному заседанию ЦБ, пока выводы делать рано" — отметил советник председателя ЦБ на ВЭФ Приближается заседание ЦБ — 11 сентября.  На мой взгляд картина лучше принципиально не стала, базовые ожидания у меня это сохранение ключа. На столе, очевидно, будет снижение на 25б.п. либо пауза. Мне пауза кажется вероятнее. Т.е. без каких-то геополит. новостей расти пока не на чем. Облиги сползти еще могут, об этом следующий пост. А уже на следующем могут уже снизить, как раз якорное будет. Наблюдаем👍 @profitanet